TP钱包知识：什么是加密借贷，加密借贷如何运作？

比特币是一种非常不稳定的资产。 2020 年 3 月，由于与大流行相关的市场抛售，比特币价格跌破 4,000 美元，然后在 2021 年 4 月飙升至 64,000 美元以上。

在您等待比特币价格攀升的同时，您可能需要资金来支付生活费用，例如屋顶漏水或轮胎漏气。 在错误的时间出售你的比特币可能会导致你蒙受巨大损失或错过随后的巨额收益。

那么如何纠正这种情况呢？ 一种可用的选择是通过借出你的加密货币来获得加密货币贷款。 通过这样做，您可以借入美元（或您的国家法定货币）来支付即时费用，而不是以潜在的低价出售您的加密货币。

简而言之，加密货币贷款是一种使用加密货币资产作为抵押品的加密货币支持贷款。 它的运作方式类似于由证券支持的银行贷款。 加密货币贷款只能从加密货币交易所或加密货币借贷平台获得。

加密借贷的目的

使用加密借贷工具有多种原因，例如：

个人紧急情况

商业资本

赚取您的加密货币利息

递延资本利得税

持有你的加密货币以获得潜在的未来上涨空间

以下是加密借贷的其他用例的简要说明。

加密借贷的优势

与传统银行贷款相比，加密货币贷款具有优势。 与专注于信用评级和损益表的银行不同，加密贷款并不关注这些传统指标。

不仅如此，获得加密货币贷款也毫不费力。 它还演变成一种多方面的策略，可帮助交易者获得比平时更多的杠杆作用。

下图将有助于说明其更多优势。

但是，请注意，当你进行加密货币贷款时，你必须留意你的抵押率。

为什么这很重要？

原因是如果你的资产价值低于贷款所需的抵押率，你的加密资产将面临清算风险。 如果您未能偿还贷款，抵押品将被部分或全部清算。 换句话说，您的抵押品可能会被出售以偿还债务。

您作为抵押品持有的加密资产将在您全额偿还贷款和利息后全额返还给您。

加密贷款的类型

目前有两种主要类型的加密贷款可用：CeFi 和 DeFi 加密贷款。 我们将研究这两种加密货币贷款之间的异同。

集中金融 (CeFi) 加密借贷

CeFi 或 Centralized Finance 加密货币贷款是由中心化实体提供的贷款。 这些中心化的实体就像典当行一样，在那里获取抵押品（加密货币）并以美元发放贷款。

中心化本身意味着存在单点故障。 这些中心化实体可能会失败，您可能会丢失作为抵押品存储在这些平台上的加密货币。

CeFi 贷款如何运作？

您可以在 Nexo、Binance 或 FTX 等中心化平台或交易所借出或申请加密货币贷款。 如果你借出你的加密货币，你将对你的硬币产生利息，如果你借钱，你将不得不支付利息。

例如，在中心化金融平台 Nexo 上：

对于 USDT 和 USDC 等稳定币，贷方将能够以高达 12% 的年利率 (APR) 赚取每日支出。

借款人可以获得年利率为 13.9% 的贷款（或质押 NEXO 代币时年利率为 6.9%）

以下是 Nexo 上贷方支持的一些资产和利率。

对于借款人，您可以使用 Nexo 上的这个计算器来查看您可以借到多少。

去中心化金融 (DeFi) 加密借贷

DeFi，或去中心化金融，包括在区块链上运行的金融应用程序，用户无需信任任何中心化实体。 使用 DeFi 的主要好处是用户可以控制他们的资金并根据需要进行分配。

智能合约用于自动执行合约。 它带有一个可编程的交易，可以锁定抵押品的价值和支付条款。

DeFi借贷平台

以太坊 (ETH) - Aave、Compound、MakerDao

币安智能链（BSC）-金星

索拉纳 (SOL) - 索伦德

DeFi贷款如何运作？

DeFi 借贷允许用户将他们的加密货币直接借给他人，并通过借贷协议赚取贷款利息。 任何人都可以成为 DeFi 借贷协议的贷方。 这个过程是通过取代传统银行贷款办公室的贷款池来完成的。

智能合约用于汇集贷方的资产并将其分配给借款人。 从传统银行贷款时，需要在贷款上放置抵押品。 例如，在汽车贷款中比特币是如何运作的，汽车本身就是抵押品。 如果用户停止支付贷款，银行将有权扣押车辆。

去中心化系统也是如此。 唯一的区别是该系统是匿名的，不需要任何实物财产作为抵押。 为了获得 DeFi 贷款，借款人通常需要提供加密货币作为抵押品。 抵押品必须高于贷款金额。 换句话说，贷款是超额抵押的。

CeFi 和 DeFi 借贷对比

下面我们来比较一下 CeFi 和 DeFi 借贷的区别：

加密贷款安全吗？

尽管加密借贷有很多好处，但加密借贷并非没有风险。 加密货币贷款带有您需要注意的风险。

CeFi贷款风险

破产风险——加密货币贷款可能产生两位数的利率。 但是，由于没有太多保险可用，如果平台提供商破产，您可能会失去所有加密货币。 这些资产随后将成为破产财产的一部分，您将在破产程序中被视为债权人。 您应该了解加密货币借贷平台的财务稳定性，并且对不太成熟的平台尤其谨慎。

交易对手风险——CeFi 平台可能会使用您的加密货币存款并将其借给加密货币交易所、对冲基金、机构投资者和场外交易 (OTC) 交易员。 如果这些交易的对手方未能归还借出的存款，您的借贷平台提供商可能会资不抵债。

DeFi借贷风险

智能合约漏洞和黑客攻击——智能合约具有完全自动化和透明的优势。 但是，编写不当的代码会使智能合约容易受到攻击。 例如，Cream Finance 漏洞导致超过 3400 万美元的加密货币损失。

管理密钥风险——DeFi 协议的开发者可能控制管理密钥。 如果管理密钥没有去中心化或销毁比特币是如何运作的，开发人员就有可能耗尽整个协议的资金。

清算风险 - 当您作为抵押品持有的加密货币贬值并且您的贷款低于抵押品比率时，就会发生清算。 一个例子是在 2020 年 3 月 12 日的黑色星期四，当时比特币的价格在一天内下跌了 45%。 这种突然的价格下跌可能会导致您的贷款因低于最低抵押率而被清算。

综上所述

简而言之，DeFi 和 CeFi 在服务当今的加密借贷市场方面都发挥着重要作用，各有优缺点。 CeFi 贷款对于新手来说可能是一条更直接的途径，但用户需要遵守这些平台设定的利率。

另一方面，DeFi 贷款让你可以完全控制抵押率和贷款管理。 然而，智能合约漏洞和漏洞利用的可能性可能意味着攻击者可能会耗尽协议的资金。

与所有与加密相关的事情一样，请务必考虑所涉及的风险，并在决定进行加密贷款之前始终进行研究。