渣打银行抢先注册自贸区金属贸易公司

亚洲市场保值和投机需求的兴起，加剧了大宗商品市场“西退东进”的趋势。 不过，渣打银行[微博]逆势而上，积极布局亚洲商品业务。

“市场参与者的构成也悄然发生了变化，虽然包括德意志银行和巴克莱银行在内的多家欧美银行已经退出商品市场，但一些来自中国或其他地区的银行或机构正在积极加入，市场总规模仍然是正在继续扩大。” 渣打银行全球金属交易主管Jeremy East在接受21世纪经济报道专访时感叹。

英国巴克莱银行近日宣布，计划关闭大部分金属、农产品（10.92，-0.12，-1.09%）和能源商品交易业务，并计划将其贵金属部门并入外汇交易部门。 此前，摩根士丹利、德意志银行、瑞银和苏格兰皇家银行已缩减或关闭大宗商品业务。 这为积极寻求扩张的中国券商和银行提供了绝佳机会。 包括中银国际、广发期货、南华期货、工商银行（3.42、0.02、0.59%）等纷纷通过并购将大宗商品业务的触角伸向国际市场。

“近年来，我们看到大宗商品市场发生结构性变化，市场力量正在发生变化。过去，亚洲大宗商品的定价一直由纽约和伦敦市场决定。随着亚洲交易量的增加，亚洲地区开始自行定价商品，全球金属交易重心开始东移渣打银行比特币交易有风险么，随着亚洲流动性增加，投资者更倾向于在亚洲时区进行交易。 他说。

亚洲商业地图

事实上，渣打银行早已开始布局其亚洲业务。 当许多欧美银行退出大宗商品业务时，渣打银行利用其在亚洲等快速发展的新兴市场的强大影响力填补了空缺。 East也在去年从伦敦总部调往香港，统筹全球金属贸易业务。

渣打银行在2012年底宣布，计划在未来四年将商品业务收入翻一番。 根据英国研究公司Tricumen的数据，去年其大宗商品业务收入达到3.5亿美元，与美林、巴克莱等大宗商品领域的大玩家不相上下。

“中国目前的大宗商品市场仍以国内市场为主，作为全球金属市场的重要参与者，渣打银行如何参与中国不断发展和开放的市场，无疑是我们非常关心的问题。” 他透露，渣打已经在上海自贸区注册成立独资金属贸易公司，可谓“万事俱备渣打银行比特币交易有风险么，只欠东风”，正等待具体政策出台予以印发和实施。

“虽然我们还不清楚自贸区的具体法律法规，但据我了解，在自贸区注册的企业可以同时参与境内外交易所的交易，让这些企业不再需要通过境外子公司进行风险避险，此外，在自贸区注册的企业可以直接自由兑换人民币，有效规避了汇率波动的风险。 他解释道。

为提升在原材料定价领域的影响力，上海自贸区将搭建铁矿石、金属、能源等大宗商品交易平台。 上海市政府4月21日公布《中国（上海）自由贸易试验区大宗商品现货市场交易管理暂行规定》，意味着电子化运行不存在制度性障碍。保税区大宗商品现货市场。

“目前亚洲客户，包括价值对冲者和投机者，需求非常迫切。价值对冲者包括拥有现货头寸的生产商和贸易商，他们希望通过期货市场对冲风险，而投机者通常没有现货头寸，利用期货市场进行对冲。他们的风险。通过涨跌获利。” 新基集团亚洲贸易总监傅鹏江在接受21世纪经济报道采访时表示。

建议黄金投资占比2%-5%

此外，渣打银行在黄金业务上的布局也来得及。 2008年，本行申请成为上海黄金交易所首批境外会员，获准为法人客户提供黄金挂钩场外交易服务。 针对近期黄金出现的获利回吐迹象，伊斯特认为，出现去年规模的大幅抛售的可能性微乎其微。 全球最大黄金交易基金SPDR Gold Trust持仓数据显示，其黄金ETF持仓量在五一期间连续三天流出近10吨，达到782.85吨，创下2009年1月1日以来的新低。

“很多机构投资者，比如养老基金，都意识到黄金可以在他们的投资组合中发挥一定的作用。虽然这不是主流投资，但我们建议将其投资组合的 2%-5% 投资于黄金，”他说。

East建议，除了直接投资实物黄金，投资者还可以选择投资黄金期权，在价格波动的市场条件下，可以获得更高的投资回报。 汇丰银行数据显示，金价波动指数VIX目前在15.7左右，低于今年16.9的平均水平，也远低于去年全年的20.7，预示着金价将继续上涨。短期维持窄幅震荡。

他预计，经过去年的深度调整后，金价短期内将在1300-1400美元区间100美元区间震荡。 受黄金市场基本面和金矿现金生产成本支撑，金价继续下跌空间有限。